リスク / 金融・経済用語辞典

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アナリスト（あなりすと）とは、投資家の売買を推奨するための企業情報や景気の動向などミクロ経済、マクロ経済の両方から分析する専門家の総称。

インフレリスク（Inflation Risk）とは、将来のインフレ（インフレーション）により発生する貨幣価値の減少（購買力低下）に対応できるだけの投資収益・運用収益を得ることができないリスクを指す。

エクスポージャー（Exposure）とは、借り手に対して供与されている信用の総額。取引行動においては市場価格が変動することで利益や損失に結びつくということを意味する。金融資産の中で価格変動リスクにさらされている資産度合いをしめす。

オフショア（Offshore）とは、沖合いという意味だが、金融用語において外国投資家や外国企業の資金の管理などを行う金融市場を指す。租税回避地、タックスヘイブンなどとも呼ばれる。

カントリーリスク（Country Risk）とは、特定の国に対して投資や融資などを行う際におけるリスクのこと。ソブリンリスクとも呼ばれる。

キャピタルリスク（Capital Risk）とは、株式を保有する際の価格変動によるリスクや価値の消失などによりキャピタルロスが生じるリスクのこと。

クレジットデフォルトスワップ（Credit Default Swap）とは、頭文字からCDSとも呼ばれるクレジットデリバティブの一種。貸付債券の信用リスクを保証してもらうオプション取引である。従来の銀行保証をデリバティブに作り変えたもの。

デフォルト（Default）とは、債務不履行のこと。金利や元本などの支払義務を果たせなくなることを指す。なお、デフォルトの宣言は債務者ではなく、債権者が宣言する。債務者が契約に基づき発生する債務を履行（弁済）できないことをさす。

信用リスク（Credit Risk）とは、与信先が返済ができなかったり、清算（破産）してしまうというリスク。与信リスク、デフォルトリスク、貸し倒れリスクとも呼ばれる。

利回り曲線（りまわりきょくせん）とは、イールドカーブとも呼ばれる。信用リスクと発行通貨が同様で、満期の異なる債券の利回りをグラフ上に示したものを指す。

市場リスク（Market Risk）とは、システマティックリスクとも呼ばれる。市場動向やし女王の特定セグメントの動向にうより行うリスクを指す。通常は価格変動リスクのことを指すが、為替リスクや金利リスクなども含まれる。

政治的リスク（せいじてきりすく：Political Risk）とは、政情が不安定な国に対して投資するリスクのこと。カントリーリスクともほぼ同義。投資先の国の政治の混乱などにより投資資金の回収が困難化したり、価値が下落するリスク。

自己資本比率（じこしほんひりつ）とは、総資産に対する自己資本（株主資本）の比率。要するに、負債に対してどれだけの自己資本（株主資本）を保持しているかを示す指標であり、高いほど健全性が高いとされる。

資本資産価格モデル（Capital Asset Pricing Model：CAPM）とは、リスクと予想収益の関係を検証する金融モデルの一種。リスクの大きな資産の収益率は無リスク金利とリスクプレミアムの合計に等しいと仮定するというもの。