原資産に関するＱ＆Ａ
原資産に関する質問情報を掲載しています。用語解説については「原資産」をご覧ください。
2008年08月22日
Ｑ．質問
大阪証券取引所が発表している日経225オプション取引の理論価格（清算価格）について質問します。8月20日と8月21日に発表された下記の理論価格で解らない所があるので教えて下さい。大阪証券取引所発表の8月20日の日経225オプションの理論価格2008年11月コール16500の理論価格4.02 － 20日の終値4円2008年11月コール17000の理論価格11.15 － 20日の終値1円2008年11月コール17500の理論価格0.84 － 20日の終値1円大阪証券取引所発表の8月21日の日経225オプションの理論価格2008年11月コール16500の理論価格2.96 － 21日の終値3円2008年11月コール17000の理論価格1.55 － 21日の終値2円2008年11月コール17500の理論価格4.52 － 21日の終値1円売気配20日の17000や21日の17500のように、原資産よりもFarOutにある理論価格がNearOutの理論価格よりも高くなっています。それぞれの終値から考えても、整合性のない理論価格になっていると思います。何故この様な理論価格が算出されたか教えて下さい。参考までに、大阪証券取引所が発表しているデータや利用ガイドは下記サイトで入手出来ます。http://www.ose.or.jp/futures/ind_da.html
2008年09月06日
Ａ．回答
まだ、勉強中ですから、正解ではないかも知れませんが、オプション道場によると、オプションの価格決定要素として、原資産の価格権利行使価格満期日までの時間金利ボラティリティとあります。このボラティリティはそれぞれの行使価格によって異なるので、ご質問の様な整合性がない状態になるのかしら？また、大証の発表もまれに誤報ということもあるかも知れませんし、、オプションにお詳しいかた、どんどん回答してあげてください。オプション道場のサイトはhttp://www.option-dojo.com/le/vola.html
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金融情報に関するQ&Aという性質上「時事的な内容」も多く投稿されています。参考にされる場合には必ず投稿された日時をご確認下さい。また、内容の正確性は保証いたしませんのでご了承下さい。
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