デュアルカレンシー債
Dual-currency bond
- 英語
- Dual-currency bond
- 領域
- 外貨建て債券・仕組債
- 確認の中心
- 払込・利息・償還それぞれの通貨と換算条件を見る
デュアルカレンシー債とは
デュアルカレンシー債は、発行代金、利息、償還元本の支払通貨のうち一部が異なる二通貨建て債券です。どのキャッシュフローがどの通貨かは商品ごとに異なります。
例えば円で購入し円で利息を受け取り、元本だけ米ドルで償還する構造があります。償還時の通貨・換算レートが発行時固定か、判定日の市場レートや条件で決まるかによって損益が変わります。
図解
二通貨のキャッシュフロー
- 購入時円で発行代金を支払う例
- 保有中円でクーポンを受け取る例
- 満期判定契約所定の換算条件を適用
- 償還米ドルなど別通貨で元本を受領
- 円換算損益為替レートと費用を反映
仕組みと類似用語の違い
仕組み
例えば円で購入し円で利息を受け取り、元本だけ米ドルで償還する構造があります。償還時の通貨・換算レートが発行時固定か、判定日の市場レートや条件で決まるかによって損益が変わります。
類似用語との違い
リバース・デュアルカレンシー債は一般に利息側が別通貨となる型を指しますが、名称の使い方は資料で確認します。円建て外債のサムライ債や、単純な外貨建て債券とも構造が異なります。
使い方・読み方と注意点
円で100万円払い、利息は円、満期に1ドル＝100円の固定換算で1万ドルを受け取る債券では、満期時が1ドル＝80円なら円換算80万円です。信用損失がなくても為替で元本相当額が減ります。
通貨ごとの払込・利息・元本、換算日、固定・変動レート、選択権、期限前償還、信用、流動性を確認します。高利率は為替オプション等のリスク対価を含む場合があり、円元本を保証しません。
デュアルカレンシー債についてよくある疑問
- デュアルカレンシー債を簡単にいうと何ですか？
- デュアルカレンシー債は、発行代金、利息、償還元本の支払通貨のうち一部が異なる二通貨建て債券です。どのキャッシュフローがどの通貨かは商品ごとに異なります。
- デュアルカレンシー債は何と区別しますか？
- リバース・デュアルカレンシー債は一般に利息側が別通貨となる型を指しますが、名称の使い方は資料で確認します。円建て外債のサムライ債や、単純な外貨建て債券とも構造が異なります。
- デュアルカレンシー債を見るときの注意点は何ですか？
- 通貨ごとの払込・利息・元本、換算日、固定・変動レート、選択権、期限前償還、信用、流動性を確認します。高利率は為替オプション等のリスク対価を含む場合があり、円元本を保証しません。