５語を読んだ後の確認

架空の月次レポートを読んでみる

実在しない投資信託の１か月の数字です。気になる項目を開いて、数字が何を表し、どの用語につながるか確かめてください。

学習用の架空サンプル

ひかりバランスファンド・月次レポート

例示期間：４月１日〜４月30日。以下の数値・名称・運用条件はすべて説明用です。

「基準価額10,400円」と「純資産総額120億円」は、示している単位が違います。基準価額は１万口当たりの値、純資産総額はファンド全体の規模です。

各項目を開くと、その数字で分かることと、次に調べる用語を確認できます。

基準価額は、１万口当たりの何を示す？

投資信託の純資産を受益権口数で割り、通常１万口当たりで表した値です。この例では10,000円から10,400円に変わりました。変化だけで成果を読む前に、期間中の分配金も確かめます。基準価額の用語解説

分配金100円は、そのまま利益と言える？

いいえ。分配金はファンドの資産から支払われ、その分、基準価額を押し下げる要因になります。分配金の額だけで成果を判断しません。この例は分配金を期末に受け取ったと仮定しています。収益分配金の用語解説

純資産総額120億円は、自分の保有額？

いいえ。ここではファンド全体の期末時点の資産規模を表します。個人の保有額や、１万口当たりの基準価額とは別の数字です。資金流入・流出と運用による増減の両方で変わります。投資信託の仕組みを読む

年率0.30％は、この１か月に0.30％を払う意味？

いいえ。ここでは１年当たりの信託報酬率を示します。信託財産から日々差し引かれ、実際の費用額は残高や期間で変わります。その他の費用はこの数値に含めていません。仮の金額で費用を試す

ベンチマーク＋4.8％と何を比べる？

ファンドが比較対象として定める指標の同じ期間の動きです。ここでは架空の値で、基準価額の変化率や分配込みの単純な収益率と、計算条件をそろえて比べる必要があります。ベンチマークの用語解説

期首10,000円、期末10,400円、期末に分配金100円を受け取ったとする、追加購入・税金なしの単純な例です。

（10,400円＋ 100円 − 10,000円）÷ 10,000円＝５％

基準価額だけの上昇率は４％です。分配金込みの単純な５％とは区別します。分配時期、再投資、費用・税金の扱いが変われば、公表されるトータルリターンとは一致しない場合があります。ベンチマークの＋4.8％との比較にも、期間と計算条件の確認が必要です。

実際の月次レポートは、項目名・計算方法・掲載期間が商品ごとに異なります。数字を見るときは、資料に書かれた注記と対象期間も確認します。月次レポートと運用報告書は別の資料です。読むときはそれぞれの対象期間を確認します。