基準価額
Net asset value per unit
- 英語
- Net asset value per unit
- 領域
- 投資信託・価格計算
- 確認の中心
- 基準価額はファンド内の資産価値、ETFの市場価格は取引所の需給で決まる価格です
基準価額とは
基準価額は、投資信託の純資産総額をその日の受益権総口数で割った1口当たりの資産価値です。日本の公募投信では、当初1口1円の商品を1万口当たりの金額として表示するのが一般的です。
組入株式・債券等を時価評価し、現金、未収利息、配当等を加え、未払費用や信託報酬等の負債を引いて純資産総額を計算します。それを総口数で割り、申込・換金の約款に定めた時点の基準価額を適用します。
図解
基準価額の計算
- 組入資産の時価株式・債券・現金・未収金を合計
- 負債・費用信託報酬・未払金等を控除
- 純資産総額資産総額－負債総額
- 総口数受益者が保有する全口数
- 基準価額純資産総額÷総口数を表示口数へ換算
仕組みと類似用語の違い
仕組み
組入株式・債券等を時価評価し、現金、未収利息、配当等を加え、未払費用や信託報酬等の負債を引いて純資産総額を計算します。それを総口数で割り、申込・換金の約款に定めた時点の基準価額を適用します。
類似用語との違い
基準価額はファンド内の資産価値、ETFの市場価格は取引所の需給で決まる価格です。ETFなどで市場価格が基準価額を下回る状態はディスカウントと呼ばれます。分配金を支払うと純資産が流出するため、他条件が同じなら基準価額は分配相当分だけ下がり、下落だけで運用損とは判断できません。
使い方・読み方と注意点
純資産総額103億円、総口数100億口なら1口は1.03円、1万口当たり基準価額は10,300円です。1万口当たり300円を分配すれば、相場変動がなければ分配後は概ね10,000円になります。
異なるファンドの基準価額の高低だけで割安・割高は判断できません。設定時の元本、分配履歴、口数、為替評価時点、休日、信託財産留保額、申込不可日、税を確認し、比較には分配金再投資後の騰落率を使います。
基準価額についてよくある疑問
- 基準価額を簡単にいうと何ですか？
- 基準価額は、投資信託の純資産総額をその日の受益権総口数で割った1口当たりの資産価値です。日本の公募投信では、当初1口1円の商品を1万口当たりの金額として表示するのが一般的です。
- 基準価額は何と区別しますか？
- 基準価額はファンド内の資産価値、ETFの市場価格は取引所の需給で決まる価格です。分配金を支払うと純資産が流出するため、他条件が同じなら基準価額は分配相当分だけ下がり、下落だけで運用損とは判断できません。
- 基準価額を見るときの注意点は何ですか？
- 異なるファンドの基準価額の高低だけで割安・割高は判断できません。設定時の元本、分配履歴、口数、為替評価時点、休日、信託財産留保額、申込不可日、税を確認し、比較には分配金再投資後の騰落率を使います。