金融工学
Financial engineering
- 英語
- Financial engineering
- 領域
- 数理金融・リスク管理
- 確認の中心
- モデル目的、仮定、入力データ、検証、限界を確認する
金融工学とは
金融工学は、数学、統計、確率、計算機科学などを用いて、金融商品の価格評価、リスク測定、ヘッジ、ポートフォリオ設計を行う分野です。
将来キャッシュフローと確率分布をモデル化し、金利・価格・ボラティリティ等の市場データを入力して理論価格やリスク量を計算します。デリバティブでは複製取引や無裁定条件を使う手法があります。
図解
金融工学モデルの運用サイクル
- 目的設定価格・ヘッジ・リスクを定義
- モデル化仮定と数式を選ぶ
- データ入力市場データを整備
- 計算・検証理論値と実績を比較
- 管理判断限界を踏まえて利用
仕組みと類似用語の違い
仕組み
将来キャッシュフローと確率分布をモデル化し、金利・価格・ボラティリティ等の市場データを入力して理論価格やリスク量を計算します。デリバティブでは複製取引や無裁定条件を使う手法があります。
類似用語との違い
金融工学は将来価格を確実に予言する技術ではありません。計量経済学は経済データから関係を推定する比重が高く、金融工学は価格付け・取引設計・リスク管理を中心にしますが、領域は重なります。
使い方・読み方と注意点
オプションの理論価格を計算し、価格変化への感応度デルタを使って原資産を売買すれば、一定条件の下で価格変動リスクを抑えられます。ただし離散的な売買や急変で誤差が生じます。
モデルの仮定、データ期間、流動性、相関、極端事象、取引費用を確認します。平常時に適合したモデルが危機時に崩れるモデルリスクがあり、独立検証、ストレステスト、限度管理が必要です。
金融工学についてよくある疑問
- 金融工学を簡単にいうと何ですか？
- 金融工学は、数学、統計、確率、計算機科学などを用いて、金融商品の価格評価、リスク測定、ヘッジ、ポートフォリオ設計を行う分野です。
- 金融工学は何と区別しますか？
- 金融工学は将来価格を確実に予言する技術ではありません。計量経済学は経済データから関係を推定する比重が高く、金融工学は価格付け・取引設計・リスク管理を中心にしますが、領域は重なります。
- 金融工学を見るときの注意点は何ですか？
- モデルの仮定、データ期間、流動性、相関、極端事象、取引費用を確認します。平常時に適合したモデルが危機時に崩れるモデルリスクがあり、独立検証、ストレステスト、限度管理が必要です。