相対取引
Bilateral transaction
- 英語
- Bilateral transaction
- 領域
- 市場取引・相対契約
- 確認の中心
- 取引所取引は共通ルール、公開注文、標準契約、中央清算が中心です
相対取引とは
相対取引は、売り手と買い手が価格、数量、受渡し、期限などの条件を個別に合意して成立させる取引です。取引所の集中市場を介さず、金融機関同士、金融機関と顧客、事業会社同士などで行われます。
当事者は電話、電子取引基盤、ディーラー等を通じて条件を提示・交渉し、契約後に確認、担保、清算、決済を行います。債券、外国為替、預金、フォワード、スワップなど、標準化しにくい商品や大口取引で広く使われます。
図解
相対取引と取引所取引
- 価格形成当事者・ディーラー間で提示と交渉
- 契約条件金額・満期等を個別設計しやすい
- 相手方契約した相手の信用を管理
- 透明性気配・約定情報の範囲は市場ごと
- 解消反対契約や相手との時価精算
仕組みと類似用語の違い
仕組み
当事者は電話、電子取引基盤、ディーラー等を通じて条件を提示・交渉し、契約後に確認、担保、清算、決済を行います。債券、外国為替、預金、フォワード、スワップなど、標準化しにくい商品や大口取引で広く使われます。
類似用語との違い
取引所取引は共通ルール、公開注文、標準契約、中央清算が中心です。相対取引でも電子的に価格を比較したり清算機関を利用したりする場合があり、『相対＝非電子・無規制・必ず不透明』とは限りません。
使い方・読み方と注意点
企業が銀行と3年後に1米ドル＝150円で1,000万米ドルを買う為替フォワードを個別契約する例があります。金額と日付を実需に合わせられますが、途中解約価格は市場変動と相手の提示条件で決まります。
取引相手の不履行、価格比較の難しさ、途中売却の流動性、契約文言、担保、相殺、解約時価を管理します。提示価格にはディーラーの在庫・信用・資本コストが含まれ、同じ商品名でも相手と時点で条件が異なります。
相対取引についてよくある疑問
- 相対取引を簡単にいうと何ですか？
- 相対取引は、売り手と買い手が価格、数量、受渡し、期限などの条件を個別に合意して成立させる取引です。取引所の集中市場を介さず、金融機関同士、金融機関と顧客、事業会社同士などで行われます。
- 相対取引は何と区別しますか？
- 取引所取引は共通ルール、公開注文、標準契約、中央清算が中心です。相対取引でも電子的に価格を比較したり清算機関を利用したりする場合があり、『相対＝非電子・無規制・必ず不透明』とは限りません。
- 相対取引を見るときの注意点は何ですか？
- 取引相手の不履行、価格比較の難しさ、途中売却の流動性、契約文言、担保、相殺、解約時価を管理します。提示価格にはディーラーの在庫・信用・資本コストが含まれ、同じ商品名でも相手と時点で条件が異なります。