長期金利
Long-term interest rate
- 英語
- Long-term interest rate
- 領域
- 金利・国債市場
- 確認の中心
- 対象年限、債券、名目・実質、利回り時点を確認する
長期金利とは
長期金利は、一般に満期までの期間が長い資金の金利です。日本のニュースでは代表的な指標として、新発10年国債の市場利回りを指すことが多くあります。
長期国債の価格は市場で売買され、価格が下がると利回りが上がり、価格が上がると利回りが下がります。将来の短期金利期待、期待インフレ、期間プレミアム、国債需給などが利回りを構成します。
図解
長期金利を動かす要因
- 将来短期金利政策金利の予想経路
- 期待インフレ将来の購買力低下
- 期間プレミアム長期保有の不確実性
- 国債需給発行・投資家・中央銀行
- 市場利回り債券価格と逆方向に変化
仕組みと類似用語の違い
仕組み
長期国債の価格は市場で売買され、価格が下がると利回りが上がり、価格が上がると利回りが下がります。将来の短期金利期待、期待インフレ、期間プレミアム、国債需給などが利回りを構成します。
類似用語との違い
政策金利は中央銀行が短期金利へ働きかける基準、長期金利は市場期待を含む市場利回りです。住宅ローン固定金利や社債利回りは長期国債に信用・コスト等が上乗せされ、同じ数字にはなりません。
使い方・読み方と注意点
10年国債の額面100円、クーポン1％が市場価格95円へ下がれば、同じ利息と償還金をより低い価格で買えるため利回りは上昇します。正確な最終利回りは残存期間を含めて計算します。
『長期』の年限は文脈で異なるため、10年、20年など対象を確認します。名目金利から期待インフレを差し引いた実質金利、国債と社債、終値と日中値を区別します。
長期金利についてよくある疑問
- 長期金利を簡単にいうと何ですか？
- 長期金利は、一般に満期までの期間が長い資金の金利です。日本のニュースでは代表的な指標として、新発10年国債の市場利回りを指すことが多くあります。
- 長期金利は何と区別しますか？
- 政策金利は中央銀行が短期金利へ働きかける基準、長期金利は市場期待を含む市場利回りです。住宅ローン固定金利や社債利回りは長期国債に信用・コスト等が上乗せされ、同じ数字にはなりません。
- 長期金利を見るときの注意点は何ですか？
- 『長期』の年限は文脈で異なるため、10年、20年など対象を確認します。名目金利から期待インフレを差し引いた実質金利、国債と社債、終値と日中値を区別します。