VaR(Value at Risk)

詳しい説明

現在保有している資産の予想最大損失額を計算するための指標となる。現在保有しているポートフォリオを一定期間保有するとした時に、市場が変動することでどの程度の損失を被る可能性があるかを計算したもの。

過去のデータをもとに予想変動率(ボラティリティ)を求め、そこから計算することができる。日常のリスク管理手法としては有用な一方で、ブラックマンデー、リーマンショック、東日本大震災といったような異常事態(いわゆるテールリスク)は想定されていないため、VaRだけでは不十分となる。このような異常時のリスク管理としては「ストレステスト」などが代表的なリスク管理手法となる。