ボラティリティ

詳しい説明

ボラティリティが高い場合は価値の大きな変動を意味し、ボラティリティが低い場合は価値の変動が少ないことを示す。省略して【ボラ】などというように呼ばれることがある。「ボラが高い、低いなど」

オプション取引の価格評価を普及させたブラックショールズモデルに含まれる代表的なパラメータ(要素)。 多くの場合ボラティリティは標準偏差であらわすことが多い。また、一つの変数の変動に対する他の変数の感応性を意味する場合がある。例えば、長期債の利回り変動に対する価格の変動性は短期債券の変動性より大きいことから、ボラティリティが大きいなどという。

金融市場においてはヒストリカルボラティリティとインプライドボラティリティとを区別して考える。

・ヒストリカルボラティリティ 過去の相場の統計から導き出されるボラティリティのこと。過去の値動きから価格変動の度合いを数値化したもの。

・インプライドボラティリティ オプション価格(プレミアム)とブラックショールズモデルにより将来の価格変動の予想を数値化したもの。相場参加者の期待値等を数値化できる。

・ボラティリティとオプション料(プレミアム)