バタフライスプレッド
Butterfly Spread
- 英語
- Butterfly Spread
バタフライスプレッドとは
バタフライスプレッド(Butterfly Spread)とは、バーティカルスプレッドの一種で、同一商品かつ同一限月のオプションにおいて権利行使価格の異なる3つのオプションを複合して行うオプション戦略。
詳しい説明
(1)権利行使価格の低いオプションの買い(または売り)を1単位、(2)権利行使価格の高いオプションの買い(または売り)を1単位、(3)権利行使価格が中間のオプションの売り(または買い)を組み合わせるもの。
ブルスプレッドとベアスプレッドの組み合わせであり、比較的相場において大きな値動きがないと想定される場合に用いられるオプション戦略。(1)(2)が買いで(3)が売りのものをロングバタフライ、(1)(2)が売りで(3)が買いのものをショートバタフライと呼ぶ。また、対象オプションがコールの場合はコールバタフライ、プットの場合はプットバタフライともいう。