リキャップCB

仕組みと類似用語の違い

使い方・読み方と注意点

CBで500億円を調達して同額の自己株買いを行うと、短期的に株数が減っても将来転換で再び増える可能性があります。

EPS改善だけで判断せず、将来希薄化、転換価額、コール条項、金利、格付け、財務レバレッジ、資金使途を確認します。

リキャップCBについてよくある疑問

リキャップCBを簡単にいうと何ですか？

リキャップCBは、転換社債型新株予約権付社債の発行と自己株式取得などを組み合わせ、資本構成を調整する取引の通称です。

リキャップCBは何と区別しますか？

通常のCB発行は成長投資等にも使われます。リキャップ型は負債調達と株主資本縮小を同時に進める点が特徴です。

リキャップCBを見るときの注意点は何ですか？

EPS改善だけで判断せず、将来希薄化、転換価額、コール条項、金利、格付け、財務レバレッジ、資金使途を確認します。