シンジケート団
Underwriting syndicate
- 英語
- Underwriting syndicate
- 領域
- 市場取引・売買制度
- 確認の中心
- 大口発行の引受リスク分担
シンジケート団とは
シンジケート団は、大口の株式や債券の公募・売出しで、複数の証券会社が引受けと販売を分担するために組成する団体です。
主幹事が発行条件と分担を調整し、各引受会社は契約した額を引き受け、投資家へ販売します。販売できない残額を持つリスクを複数社で分けられます。
図解
発行額と引受リスクを分担
- 発行体株式・債券を発行
- 主幹事条件設計と全体調整
- シンジケート団引受額と販売を分担
- 投資家各社の販売網から購入
仕組みと類似用語の違い
仕組み
主幹事が発行条件と分担を調整し、各引受会社は契約した額を引き受け、投資家へ販売します。販売できない残額を持つリスクを複数社で分けられます。
類似用語との違い
シンジケートローンの銀行団は貸付けを分担します。証券引受のシンジケート団は有価証券の引受け・販売を分担する点で、取引の法的性質が異なります。
使い方・読み方と注意点
1,000億円の社債で主幹事が400億円、他の幹事が各200億円を分担すると、販売網と販売不調リスクを分散できます。
参加会社が多いことは発行体の信用力を保証しません。引受割合、販売取扱額、手数料、オーバーアロットメントなどの役割を案件ごとに確認します。
シンジケート団についてよくある疑問
- シンジケート団を簡単にいうと何ですか？
- シンジケート団は、大口の株式や債券の公募・売出しで、複数の証券会社が引受けと販売を分担するために組成する団体です。
- シンジケート団は何と区別しますか？
- シンジケートローンの銀行団は貸付けを分担します。証券引受のシンジケート団は有価証券の引受け・販売を分担する点で、取引の法的性質が異なります。
- シンジケート団を見るときの注意点は何ですか？
- 参加会社が多いことは発行体の信用力を保証しません。引受割合、販売取扱額、手数料、オーバーアロットメントなどの役割を案件ごとに確認します。