国債ベーシストレード
こくさいべーしすとれーど
Treasury Cash-futures Basis Trade
- 読み
- こくさいべーしすとれーど
- 英語
- Treasury Cash-futures Basis Trade
国債ベーシストレードとは
国債ベーシストレードとは、国債の現物と先物の小さな価格差が縮小することを狙う相対価値取引です。
図解
国債ベーシストレードの構造を図で理解する
- 現物国債を買う国債ベーシストレードとは、国債の現物と先物の小さな価格差が縮小することを狙う相対価値取引です。
- 先物を売る典型的には、ヘッジファンドがレポなどの短期資金で国債現物を買い、同時に国債先物を売ります。
- レポで資金調達資金調達金利の上昇、担保掛け目や証拠金の引き上げ、価格差の拡大が起きると、損失や資金不足からポジションを急に解消する可能性があります。
- 価格差を収益化典型的には、ヘッジファンドがレポなどの短期資金で国債現物を買い、同時に国債先物を売ります。
詳しい説明
典型的には、ヘッジファンドがレポなどの短期資金で国債現物を買い、同時に国債先物を売ります。満期や受渡しに近づくと現物と先物の価格が収れんする性質を利用しますが、利幅が小さいため高いレバレッジを使うことがあります。
資金調達金利の上昇、担保掛け目や証拠金の引き上げ、価格差の拡大が起きると、損失や資金不足からポジションを急に解消する可能性があります。取引規模が大きい場合、国債の投げ売りと市場流動性の低下を増幅する点が金融安定上の論点です。
国債ベーシストレードについてよくある疑問
- 国債ベーシストレードを簡単にいうと何ですか？
- 国債ベーシストレードとは、国債の現物と先物の小さな価格差が縮小することを狙う相対価値取引です。
- 国債ベーシストレードはどのような仕組みですか？
- 典型的には、ヘッジファンドがレポなどの短期資金で国債現物を買い、同時に国債先物を売ります。満期や受渡しに近づくと現物と先物の価格が収れんする性質を利用しますが、利幅が小さいため高いレバレッジを使うことがあります。
- 国債ベーシストレードを見るときの注意点は何ですか？
- 資金調達金利の上昇、担保掛け目や証拠金の引き上げ、価格差の拡大が起きると、損失や資金不足からポジションを急に解消する可能性があります。取引規模が大きい場合、国債の投げ売りと市場流動性の低下を増幅する点が金融安定上の論点です。