一物一価の法則
Law of one price
- 英語
- Law of one price
- 領域
- 価格形成・裁定
- 確認の中心
- 購買力平価は国ごとの物価水準や為替を長期的に比べる理論で、一物一価を広い財の集合へ応用した考え方です
一物一価の法則とは
一物一価の法則は、同じ時点・同じ条件で自由に取引できる同一の商品や資産は、取引費用などを調整すれば同じ価格に近づくという考え方です。価格差が残れば、安い市場で買い高い市場で売る裁定が働くためです。
裁定取引が価格差を縮めるには、対象が実質的に同じで、売買や移送が可能で、情報が共有され、資金調達と空売りができる必要があります。通貨が違えば為替換算、受渡時点が違えば金利や保管費を調整します。
図解
価格差と裁定の成立条件
- 安い市場同一物を買える価格
- 高い市場同一条件で売れる価格
- 調整費用為替、運送、保管、金利、税、手数料
- 裁定余地価格差が全費用とリスクを上回る部分
仕組みと類似用語の違い
仕組み
裁定取引が価格差を縮めるには、対象が実質的に同じで、売買や移送が可能で、情報が共有され、資金調達と空売りができる必要があります。通貨が違えば為替換算、受渡時点が違えば金利や保管費を調整します。
類似用語との違い
購買力平価は国ごとの物価水準や為替を長期的に比べる理論で、一物一価を広い財の集合へ応用した考え方です。完全に同一でない商品間の相関や単なる平均価格とは区別します。
使い方・読み方と注意点
同じ金地金が市場Aで換算後100万円、市場Bで102万円なら、費用が1万円未満で確実に移送・売買できる場合に価格差を狙う余地があります。費用が2万円なら利益は残りません。
税、規制、品質、信用、受渡場所、取引時間、流動性、資本規制が違えば価格差は合理的に残ります。見かけの名称だけで同一物と判断せず、契約仕様と換算条件をそろえます。
一物一価の法則についてよくある疑問
- 一物一価の法則を簡単にいうと何ですか？
- 一物一価の法則は、同じ時点・同じ条件で自由に取引できる同一の商品や資産は、取引費用などを調整すれば同じ価格に近づくという考え方です。価格差が残れば、安い市場で買い高い市場で売る裁定が働くためです。
- 一物一価の法則は何と区別しますか？
- 購買力平価は国ごとの物価水準や為替を長期的に比べる理論で、一物一価を広い財の集合へ応用した考え方です。完全に同一でない商品間の相関や単なる平均価格とは区別します。
- 一物一価の法則を見るときの注意点は何ですか？
- 税、規制、品質、信用、受渡場所、取引時間、流動性、資本規制が違えば価格差は合理的に残ります。見かけの名称だけで同一物と判断せず、契約仕様と換算条件をそろえます。