クリアリング機構
Clearing organization
- 英語
- Clearing organization
- 領域
- 市場取引・売買制度
- 確認の中心
- 債務引受け・ネッティング・証拠金
クリアリング機構とは
クリアリング機構は、約定後の債権債務を整理し、証券やデリバティブの取引を確実かつ効率的に決済へつなぐ市場インフラです。
中央清算機関が介在する取引では、売り手と買い手の間に入って債務を引き受け、相殺、証拠金、デフォルト時の処理などでリスクを管理します。
図解
相対取引を中央清算に組み替える
- 売り手CCPに対して売却
- 中央清算機関債務引受けとリスク管理
- 買い手CCPから購入
- 決済機関証券と資金を受渡し
仕組みと類似用語の違い
仕組み
中央清算機関が介在する取引では、売り手と買い手の間に入って債務を引き受け、相殺、証拠金、デフォルト時の処理などでリスクを管理します。
類似用語との違い
清算は債務を確定・圧縮する工程、決済は証券と資金を実際に移す工程です。すべてのクリアリング機能が必ず債務を引き受けるわけではありません。
使い方・読み方と注意点
A社がB社に100、B社がA社に80支払う取引を相殺できれば、決済額は差額20に圧縮でき、資金と事務の負担を抑えられます。
清算機関はリスクを消滅させるのではなく集中管理します。対象商品、債務引受け、担保、損失分担、決済ファイナリティ、障害時の代替策を確認します。
クリアリング機構についてよくある疑問
- クリアリング機構を簡単にいうと何ですか？
- クリアリング機構は、約定後の債権債務を整理し、証券やデリバティブの取引を確実かつ効率的に決済へつなぐ市場インフラです。
- クリアリング機構は何と区別しますか？
- 清算は債務を確定・圧縮する工程、決済は証券と資金を実際に移す工程です。すべてのクリアリング機能が必ず債務を引き受けるわけではありません。
- クリアリング機構を見るときの注意点は何ですか？
- 清算機関はリスクを消滅させるのではなく集中管理します。対象商品、債務引受け、担保、損失分担、決済ファイナリティ、障害時の代替策を確認します。
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