キャリー取引

仕組みと類似用語の違い

使い方・読み方と注意点

債券利回り4％、調達金利1.5％、為替ヘッジ費用0.7％、売買・保管費用0.1％なら、単純化した期待キャリーは年1.7％です。ただし債券価格が3％下落すれば、キャリーを上回る損失になります。

高いキャリーは信用、通貨、流動性、期間、レバレッジなどの対価である場合があります。金利・為替変動、ヘッジのずれ、資金調達更新、証拠金、税、テール損失、混雑した取引の一斉解消を確認します。

キャリー取引についてよくある疑問

キャリー取引を簡単にいうと何ですか？

キャリー取引は、資産を保有して得る利息、配当、ロールダウンなどの収益から、資金調達、保管、ヘッジ、ロールなどの費用を差し引いた『キャリー』を狙う取引です。通貨、債券、商品、デリバティブで使われます。

キャリー取引は何と区別しますか？

通貨キャリートレードは低金利通貨で調達して高金利通貨で運用する一類型です。債券のキャリーはクーポンと資金調達費、先物のキャリーは現物保有費用と先物価格の関係などに着目し、対象ごとに構成要素が異なります。

キャリー取引を見るときの注意点は何ですか？

高いキャリーは信用、通貨、流動性、期間、レバレッジなどの対価である場合があります。金利・為替変動、ヘッジのずれ、資金調達更新、証拠金、税、テール損失、混雑した取引の一斉解消を確認します。