ネガティブキャリー

仕組みと類似用語の違い

使い方・読み方と注意点

利回り2％の債券を年4％で借入れて保有し、その他費用0.5％なら、単純キャリーは年－2.5％です。債券価格が3％上がれば一年の総損益は概算＋0.5％ですが、価格予想が外れれば損失です。

収益と費用の通貨、期間、複利、ヘッジ、証拠金、税、ロールをそろえます。負のキャリーが続く間の資金余力と出口を確認し、値上がりまで無期限に保有できると仮定しません。

ネガティブキャリーについてよくある疑問

ネガティブキャリーを簡単にいうと何ですか？

ネガティブキャリーは、資産を保有して得る利息・分配などの収益より、資金調達金利、保管、ヘッジなどの継続費用が大きく、保有するだけでは差引収益がマイナスになる状態です。

ネガティブキャリーは何と区別しますか？

含み損は市場価格低下による評価損、ネガティブキャリーは時間経過で積み上がる収支の逆ざやです。負のキャリーでも価格上昇で総利益になる場合があり、正のキャリーでも値下がりで損失になります。

ネガティブキャリーを見るときの注意点は何ですか？

収益と費用の通貨、期間、複利、ヘッジ、証拠金、税、ロールをそろえます。負のキャリーが続く間の資金余力と出口を確認し、値上がりまで無期限に保有できると仮定しません。