ロングヘッジ
Long hedge
- 英語
- Long hedge
- 領域
- 市場取引・デリバティブ
- 確認の中心
- 将来買う現物とヘッジ数量の対応
ロングヘッジとは
ロングヘッジは、将来購入する予定の資産の値上がりリスクを抑えるため、先物やコールオプションなど買い方向のポジションを先に持つ方法です。
現物価格とヘッジ手段が同方向に動けば、現物の仕入価格上昇をデリバティブ側の利益で補います。数量と満期を予定取引に近づけるほど対応関係は強まります。
図解
ロングヘッジの相殺関係
- 現物価格上昇将来の仕入れ負担が増える
- 買いヘッジ先物・コール等が利益方向
- 相殺後実質的な調達価格のぶれを縮小
- 残るリスクベーシス・数量・期日のずれ
仕組みと類似用語の違い
仕組み
現物価格とヘッジ手段が同方向に動けば、現物の仕入価格上昇をデリバティブ側の利益で補います。数量と満期を予定取引に近づけるほど対応関係は強まります。
類似用語との違い
ショートヘッジは保有資産や将来売却する資産の値下がりを売りポジションで抑えます。ロングヘッジは将来の買い手が価格上昇を抑える点が逆です。
使い方・読み方と注意点
3か月後に原材料を買う企業が先物を買い、現物価格が上がったときの仕入負担を先物利益で一部相殺する、といった使い方があります。
現物と先物の価格差が動くベーシスリスク、数量・期日のずれ、証拠金、オプション料があります。利益を狙う投機的な買いと目的を混同しないことが重要です。
ロングヘッジについてよくある疑問
- ロングヘッジを簡単にいうと何ですか？
- ロングヘッジは、将来購入する予定の資産の値上がりリスクを抑えるため、先物やコールオプションなど買い方向のポジションを先に持つ方法です。
- ロングヘッジは何と区別しますか？
- ショートヘッジは保有資産や将来売却する資産の値下がりを売りポジションで抑えます。ロングヘッジは将来の買い手が価格上昇を抑える点が逆です。
- ロングヘッジを見るときの注意点は何ですか？
- 現物と先物の価格差が動くベーシスリスク、数量・期日のずれ、証拠金、オプション料があります。利益を狙う投機的な買いと目的を混同しないことが重要です。