オーバーアロットメント

Over-allotment

英語
Over-allotment
領域
市場取引・制度
確認の中心
追加発行そのものとは限らず、まず借株を販売します

オーバーアロットメントとは

オーバーアロットメントは、公募・売出しで需要が強い場合に、主幹事が当初予定数を超える株式を追加販売する仕組みです。

主幹事は大株主等から株式を借りて販売し、後にシンジケートカバー取引またはグリーンシューオプションで返却株を調達します。

図解

オーバーアロットメントの流れ

  1. 株式を借入れ大株主等から調達
  2. 追加販売需要超過へ対応
  3. 返却株を調達市場買付けかGS行使
  4. 貸株返却取引を完了
構成要素と判断の順序を分けることで、指標や制度を単独の数字だけで誤解することを防げます。

仕組みと類似用語の違い

仕組み

主幹事は大株主等から株式を借りて販売し、後にシンジケートカバー取引またはグリーンシューオプションで返却株を調達します。

類似用語との違い

追加発行そのものとは限らず、まず借株を販売します。最終的に第三者割当が行使されれば新株発行となる場合があります。

使い方・読み方と注意点

当初100万株に対して追加15万株を販売し、上場後の価格状況に応じて市場買付けかオプション行使で15万株を返します。

追加数量、貸株人、安定操作期間、第三者割当、希薄化可能性を開示資料で確認します。価格維持を保証する制度ではありません。

オーバーアロットメントについてよくある疑問

オーバーアロットメントを簡単にいうと何ですか?
オーバーアロットメントは、公募・売出しで需要が強い場合に、主幹事が当初予定数を超える株式を追加販売する仕組みです。
オーバーアロットメントは何と区別しますか?
追加発行そのものとは限らず、まず借株を販売します。最終的に第三者割当が行使されれば新株発行となる場合があります。
オーバーアロットメントを見るときの注意点は何ですか?
追加数量、貸株人、安定操作期間、第三者割当、希薄化可能性を開示資料で確認します。価格維持を保証する制度ではありません。
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