質への逃避
Flight to quality
- 英語
- Flight to quality
- 領域
- 市場急変・安全資産
- 確認の中心
- 信用スプレッド、国債利回り、格付け別利回り、入札・売買スプレッド、ボラティリティ、資金流入出、為替、担保需要、中央銀行対応を確認します。
質への逃避とは
質への逃避は、信用不安、景気後退、地政学リスク、金融市場の混乱時に、投資家がデフォルト・価格変動の大きい資産を売り、信用力と流動性の高い資産へ移る現象です。
低格付け社債、株式、新興国資産等から、主要国国債、現金、短期国債等へ資金が移ります。安全資産の価格は上がり利回りは下がり、信用スプレッドと流動性プレミアムが拡大します。
図解
質への逃避と価格形成
- ショック信用・景気・地政学の不安
- 危険資産売り低格付け債・株式等から流出
- 安全資産買い国債・現金等へ集中
- 利回り変化安全資産は低下・危険資産は上昇
- スプレッド信用・流動性プレミアムが拡大
仕組みと類似用語の違い
仕組み
低格付け社債、株式、新興国資産等から、主要国国債、現金、短期国債等へ資金が移ります。安全資産の価格は上がり利回りは下がり、信用スプレッドと流動性プレミアムが拡大します。
類似用語との違い
リスクオフは危険資産全般を避ける市場姿勢、質への逃避はその中でも信用力の差への移動を強調します。安全とされる資産は通貨、危機の発生地、市場機能によって変わります。
使い方・読み方と注意点
企業債利回り5％、同年限国債利回り2％で信用スプレッド3％だったものが、危機時に社債6％・国債1.5％となれば4.5％へ拡大し、質の差に対する価格付けが厳しくなったと読めます。
信用スプレッド、国債利回り、格付け別利回り、入札・売買スプレッド、ボラティリティ、資金流入出、為替、担保需要、中央銀行対応を確認します。
質への逃避についてよくある疑問
- 質への逃避を簡単にいうと何ですか？
- 質への逃避は、信用不安、景気後退、地政学リスク、金融市場の混乱時に、投資家がデフォルト・価格変動の大きい資産を売り、信用力と流動性の高い資産へ移る現象です。
- 質への逃避は何と区別しますか？
- リスクオフは危険資産全般を避ける市場姿勢、質への逃避はその中でも信用力の差への移動を強調します。安全とされる資産は通貨、危機の発生地、市場機能によって変わります。
- 質への逃避を見るときの注意点は何ですか？
- 信用スプレッド、国債利回り、格付け別利回り、入札・売買スプレッド、ボラティリティ、資金流入出、為替、担保需要、中央銀行対応を確認します。