トークン化担保
とーくんかたんぽ
Tokenised Collateral
- 読み
- とーくんかたんぽ
- 英語
- Tokenised Collateral
トークン化担保とは
トークン化担保とは、国債、預金、ファンド持分などの担保資産またはその権利をデジタルトークンとして表し、台帳上で差し入れ、移転、拘束、解除などを管理する仕組みです。
取引前に資産の適格性と所有を確認し、トークンを担保受入れ先へ移すか、スマートコントラクトで処分できない状態にロックします。価値が下がれば追加担保を求め、債務履行後は解除し、デフォルト時は契約に従って実行します。
図解
トークン化担保のライフサイクル
- 適格性と権利を確認原資産、所有者、価値、担保条件を照合する
- トークンを移転・ロック取引期間中に二重処分されない状態を作る
- 価値とエクスポージャーを管理価格変動に応じて追加・差替えを行う
- 解除または実行履行後は返却し、デフォルト時は契約に従う
仕組みと類似用語の違い
仕組み
取引前に資産の適格性と所有を確認し、トークンを担保受入れ先へ移すか、スマートコントラクトで処分できない状態にロックします。価値が下がれば追加担保を求め、債務履行後は解除し、デフォルト時は契約に従って実行します。
類似用語との違い
担保のデータを電子的に表示するだけと、トークンの移転やロックに法的な担保権の設定・対抗力が連動する設計は同じではありません。担保モビリティは必要な場所へ担保を動かす能力を指します。
使い方・読み方と注意点
トークン化国債をレポ取引の担保に使い、資金の受け渡しと同じワークフローで国債トークンをロックすれば、照合や事後的な振替指図を減らせる可能性があります。
原資産とトークンの対応、保管、価値評価、ヘアカット、二重設定の防止、決済ファイナリティ、破綻時の実行可能性が必要です。台帳上で即時に動かせても、法域をまたぐ権利移転が常に即時に有効とは限りません。
トークン化担保についてよくある疑問
- トークン化担保を簡単にいうと何ですか？
- トークン化担保とは、国債、預金、ファンド持分などの担保資産またはその権利をデジタルトークンとして表し、台帳上で差し入れ、移転、拘束、解除などを管理する仕組みです。
- トークン化担保は何と区別しますか？
- 担保のデータを電子的に表示するだけと、トークンの移転やロックに法的な担保権の設定・対抗力が連動する設計は同じではありません。担保モビリティは必要な場所へ担保を動かす能力を指します。
- トークン化担保を見るときの注意点は何ですか？
- 原資産とトークンの対応、保管、価値評価、ヘアカット、二重設定の防止、決済ファイナリティ、破綻時の実行可能性が必要です。台帳上で即時に動かせても、法域をまたぐ権利移転が常に即時に有効とは限りません。