トラッキングエラー

仕組みと類似用語の違い

使い方・読み方と注意点

4期間のアクティブリターンが0.1％、－0.1％、0.2％、－0.2％なら、平均的な差はほぼゼロでも毎期の振れがあるため、トラッキングエラーはゼロになりません。

低ければ必ず優れた運用とは限りません。指数連動商品では小さいことが重要ですが、アクティブ運用では意図したリスクでもあります。手数料、売買費用、現金比率、配当課税、指数変更、算定頻度を確認します。

トラッキングエラーについてよくある疑問

トラッキングエラーを簡単にいうと何ですか？

トラッキングエラーは、運用商品のリターンがベンチマークのリターンからどれだけ安定的にずれたかを示す指標です。一般に、両者のリターン差であるアクティブリターンの標準偏差で測ります。

トラッキングエラーは何と区別しますか？

トラッキングディファレンスは一定期間の累積収益率の差で、トラッキングエラーは各期間の差の変動性です。毎期ほぼ同じだけ下回る商品は、差は大きくてもトラッキングエラーが小さい場合があります。

トラッキングエラーを見るときの注意点は何ですか？

低ければ必ず優れた運用とは限りません。指数連動商品では小さいことが重要ですが、アクティブ運用では意図したリスクでもあります。手数料、売買費用、現金比率、配当課税、指数変更、算定頻度を確認します。