アセットアロケーション
Asset allocation
- 英語
- Asset allocation
- 領域
- 資産運用・ポートフォリオ
- 確認の中心
- 銘柄選択は同じ資産クラスの中で何を買うかを決める作業です
アセットアロケーションとは
アセットアロケーションは、株式、債券、現金、不動産、コモディティなど異なる資産クラスへ資金をどの割合で配分するかを決めることです。ポートフォリオ全体の期待収益とリスクの骨格を作ります。
投資目的、運用期間、必要流動性、損失許容度を基に基本配分を決め、値動きで配分がずれたらリバランスします。長期の戦略的配分と、相場見通しで一時的に傾ける戦術的配分があります。
図解
基本配分とリバランス
- 株式成長性と大きな価格変動
- 債券金利・信用リスクと収益
- 現金等流動性と機会費用
- 再配分目標と実績のずれを調整
仕組みと類似用語の違い
仕組み
投資目的、運用期間、必要流動性、損失許容度を基に基本配分を決め、値動きで配分がずれたらリバランスします。長期の戦略的配分と、相場見通しで一時的に傾ける戦術的配分があります。
類似用語との違い
銘柄選択は同じ資産クラスの中で何を買うかを決める作業です。分散投資はリスクを複数対象へ分ける考え方で、アセットアロケーションはその資産クラス別の設計に当たります。
使い方・読み方と注意点
株式60％、債券30％、現金10％を基本とし、株高で70・22・8％へずれたら、売買や追加資金で基本配分へ近づけます。税・手数料を考え、許容幅を設ける方法もあります。
資産間の相関は市場混乱時に変わり、分散しても損失は防げません。ラベルだけでなく、通貨、地域、信用、デュレーション、流動性、レバレッジまで重複を確認します。
アセットアロケーションについてよくある疑問
- アセットアロケーションを簡単にいうと何ですか？
- アセットアロケーションは、株式、債券、現金、不動産、コモディティなど異なる資産クラスへ資金をどの割合で配分するかを決めることです。ポートフォリオ全体の期待収益とリスクの骨格を作ります。
- アセットアロケーションは何と区別しますか？
- 銘柄選択は同じ資産クラスの中で何を買うかを決める作業です。分散投資はリスクを複数対象へ分ける考え方で、アセットアロケーションはその資産クラス別の設計に当たります。
- アセットアロケーションを見るときの注意点は何ですか？
- 資産間の相関は市場混乱時に変わり、分散しても損失は防げません。ラベルだけでなく、通貨、地域、信用、デュレーション、流動性、レバレッジまで重複を確認します。