ダークプール
Dark pool
- 英語
- Dark pool
- 領域
- 市場取引・テクニカル分析
- 確認の中心
- PTSは認可を受けた私設取引システムで、気配を表示する市場もあります
ダークプールとは
ダークプールは、注文数量や価格を取引前に公開板へ表示せず、参加者の注文を照合する取引・執行の仕組みです。大口注文の市場影響を抑える目的などで使われます。
証券会社内のシステム等で買いと売りを照合し、参照市場価格の範囲で約定させます。日本では取引所外取引として扱われ、執行結果の報告や最良執行が重要になります。
図解
非表示注文を照合する流れ
- 大口注文板へ表示せず受付
- 内部照合反対注文を探索
- 参照価格公開市場価格と比較
- 未約定分取引所等へ回送
仕組みと類似用語の違い
仕組み
証券会社内のシステム等で買いと売りを照合し、参照市場価格の範囲で約定させます。日本では取引所外取引として扱われ、執行結果の報告や最良執行が重要になります。
類似用語との違い
PTSは認可を受けた私設取引システムで、気配を表示する市場もあります。ダークプールは特に取引前透明性が低い執行方法に着目した呼称です。
使い方・読み方と注意点
取引所板に1万株の買いを出すと価格が動きそうな場合、ダークプールで反対注文と一部を照合し、残りを取引所へ送ることがあります。
市場影響を抑えても必ず有利になるわけではありません。参照価格、約定率、情報漏えい、利益相反、SOR順序、価格改善、取引後透明性を確認します。
ダークプールについてよくある疑問
- ダークプールを簡単にいうと何ですか？
- ダークプールは、注文数量や価格を取引前に公開板へ表示せず、参加者の注文を照合する取引・執行の仕組みです。大口注文の市場影響を抑える目的などで使われます。
- ダークプールは何と区別しますか？
- PTSは認可を受けた私設取引システムで、気配を表示する市場もあります。ダークプールは特に取引前透明性が低い執行方法に着目した呼称です。
- ダークプールを見るときの注意点は何ですか？
- 市場影響を抑えても必ず有利になるわけではありません。参照価格、約定率、情報漏えい、利益相反、SOR順序、価格改善、取引後透明性を確認します。