デットファイナンス
Debt finance
- 英語
- Debt finance
- 領域
- 企業会計・財務分析
- 確認の中心
- 返済義務・利払い・弁済順位
デットファイナンスとは
デットファイナンスは、銀行借入れや社債発行など、元本の返済義務を伴う負債によって事業資金を調達する方法です。
調達時に元本を受け取り、契約に従って利息と元本を支払います。金利、満期、担保、財務制限条項、優先弁済の順位が資金コストを左右します。
図解
デットとエクイティの資金コスト
- デット利払いと元本返済の義務
- エクイティ返済義務なし・持分希薄化
- ハイブリッド負債と資本の両性質
- 最適構成収益性と支払能力の均衡
仕組みと類似用語の違い
仕組み
調達時に元本を受け取り、契約に従って利息と元本を支払います。金利、満期、担保、財務制限条項、優先弁済の順位が資金コストを左右します。
類似用語との違い
エクイティファイナンスは株式を発行し、原則として元本返済義務を負いませんが、既存株主の持分を希薄化させ得ます。デットは持分を薄めない一方で固定的な支払いが生じます。
使い方・読み方と注意点
投資案件の期待収益率が借入コストを上回れば株主利益を拡大できますが、下回れば利払いと返済が株主利益を圧迫します。
借入れが多いほどROEが高く見える場合がある一方、資金繰りリスクも高まります。利払能力、返済期限の集中、変動金利比率、コベナンツを確認します。
デットファイナンスについてよくある疑問
- デットファイナンスを簡単にいうと何ですか？
- デットファイナンスは、銀行借入れや社債発行など、元本の返済義務を伴う負債によって事業資金を調達する方法です。
- デットファイナンスは何と区別しますか？
- エクイティファイナンスは株式を発行し、原則として元本返済義務を負いませんが、既存株主の持分を希薄化させ得ます。デットは持分を薄めない一方で固定的な支払いが生じます。
- デットファイナンスを見るときの注意点は何ですか？
- 借入れが多いほどROEが高く見える場合がある一方、資金繰りリスクも高まります。利払能力、返済期限の集中、変動金利比率、コベナンツを確認します。