エクイティファイナンス
Equity financing
- 英語
- Equity financing
- 領域
- 企業金融・資金調達
- 確認の中心
- 返済不要の資金と持分希薄化の交換を確認
エクイティファイナンスとは
エクイティファイナンスは、株式や株式へ転換・行使できる権利などを発行して、企業が資本性の資金を調達する方法です。借入金のような定期返済義務を原則負わない一方、既存株主の持分や1株当たり指標に影響します。
公募増資、第三者割当増資、株主割当、ライツイシューなどで新株または権利を発行し、払込資金を事業投資や財務改善へ使います。転換社債や新株予約権は当初は負債・権利でも、転換・行使で株式数が増える可能性があります。
図解
エクイティ調達の交換関係
- 企業が得るもの返済期限のない事業資金
- 新規投資家株式・議決権・利益参加を得る
- 既存株主持分比率と1株価値が変わり得る
- 成長投資調達資金で利益拡大を目指す
- 評価希薄化と将来価値を比較する
仕組みと類似用語の違い
仕組み
公募増資、第三者割当増資、株主割当、ライツイシューなどで新株または権利を発行し、払込資金を事業投資や財務改善へ使います。転換社債や新株予約権は当初は負債・権利でも、転換・行使で株式数が増える可能性があります。
類似用語との違い
デットファイナンスは借入れや社債で資金を調達し、元利金返済が基本です。エクイティは返済期限がない代わりに、議決権、利益配分、残余財産への持分を新たな投資家と共有します。内部留保は外部からの新規調達ではありません。
使い方・読み方と注意点
発行前100万株、利益1億円の会社が50万株を発行し、利益がすぐ増えなければ単純EPSは100円から約66.7円へ下がります。ただし調達資金で将来利益が増えれば、希薄化を上回る企業価値向上につながる場合があります。
発行価格、発行株数、調達額、資金使途、割当先、ロックアップ、議決権、潜在株式、希薄化率、引受費用を確認します。『返済不要だから無料の資金』ではなく、株主が負うリスクと要求収益率を含む資本コストがあります。
エクイティファイナンスについてよくある疑問
- エクイティファイナンスを簡単にいうと何ですか？
- エクイティファイナンスは、株式や株式へ転換・行使できる権利などを発行して、企業が資本性の資金を調達する方法です。借入金のような定期返済義務を原則負わない一方、既存株主の持分や1株当たり指標に影響します。
- エクイティファイナンスは何と区別しますか？
- デットファイナンスは借入れや社債で資金を調達し、元利金返済が基本です。エクイティは返済期限がない代わりに、議決権、利益配分、残余財産への持分を新たな投資家と共有します。内部留保は外部からの新規調達ではありません。
- エクイティファイナンスを見るときの注意点は何ですか？
- 発行価格、発行株数、調達額、資金使途、割当先、ロックアップ、議決権、潜在株式、希薄化率、引受費用を確認します。『返済不要だから無料の資金』ではなく、株主が負うリスクと要求収益率を含む資本コストがあります。