ファミリーファンド方式
Master-feeder fund structure
- 英語
- Master-feeder fund structure
- 領域
- 投資信託・運用構造
- 確認の中心
- ベビーファンドとマザーファンドの費用・資産を分ける
ファミリーファンド方式とは
ファミリーファンド方式は、投資家が購入する複数のベビーファンドが、共通のマザーファンド受益証券へ投資し、マザーファンドが株式や債券などを実際に運用する仕組みです。
各ベビーファンドは顧客の資金、通貨ヘッジ、分配方針などを管理し、集めた資金をマザーへ投資します。運用をマザーへ集約して売買・調査を効率化しつつ、ベビーごとに商品条件を変えられます。
図解
ファミリーファンドの資金経路
- 投資家ベビーファンドを購入
- ベビーファンド商品別の通貨・分配条件を管理
- マザーファンド複数ベビーの資金を集約
- 実物資産株式・債券等を一括運用
- リターンマザーからベビーを経て投資家へ反映
仕組みと類似用語の違い
仕組み
各ベビーファンドは顧客の資金、通貨ヘッジ、分配方針などを管理し、集めた資金をマザーへ投資します。運用をマザーへ集約して売買・調査を効率化しつつ、ベビーごとに商品条件を変えられます。
類似用語との違い
ファンド・オブ・ファンズは一般に複数の別ファンドへ投資して分散します。ファミリー方式は系列内の共通マザーへ運用を集約し、マザー自体を一般投資家が直接購入できるとは限りません。
使い方・読み方と注意点
円ヘッジあり・なしの二つのベビーファンドが同じ外国債券マザーへ投資すれば、基礎資産は共通でも為替ヘッジ費用と基準価額の動きは異なります。
マザーとベビーの資産、組入比率、信託報酬、実質費用、為替ヘッジ、他ベビーの資金流出を確認します。階層があること自体で二重費用や元本保証が決まるわけではありません。
ファミリーファンド方式についてよくある疑問
- ファミリーファンド方式を簡単にいうと何ですか？
- ファミリーファンド方式は、投資家が購入する複数のベビーファンドが、共通のマザーファンド受益証券へ投資し、マザーファンドが株式や債券などを実際に運用する仕組みです。
- ファミリーファンド方式は何と区別しますか？
- ファンド・オブ・ファンズは一般に複数の別ファンドへ投資して分散します。ファミリー方式は系列内の共通マザーへ運用を集約し、マザー自体を一般投資家が直接購入できるとは限りません。
- ファミリーファンド方式を見るときの注意点は何ですか？
- マザーとベビーの資産、組入比率、信託報酬、実質費用、為替ヘッジ、他ベビーの資金流出を確認します。階層があること自体で二重費用や元本保証が決まるわけではありません。
- 関連用語
- マザーファンド実際の資産を運用する親ファンド
- ファンド・オブ・ファンズ複数ファンドへ投資する別構造
- 投資信託投資資金をまとめる一般概念
- 基準価額各ベビーの価値を示す基準
- 為替ヘッジベビーごとに異なり得る通貨対応