格付けインフレーション
かくづけいんふれーしょん
Ratings Inflation
- 読み
- かくづけいんふれーしょん
- 英語
- Ratings Inflation
格付けインフレーションとは
格付けインフレーションとは、債務者や金融商品の格付けが、基礎的な信用リスクに比べて継続的に高めへ偏る現象です。
図解
格付けインフレーションの構造を図で理解する
詳しい説明
格付けモデルの前提、情報不足、評価会社間の競争、格付けを依頼する側との利益相反などが原因になり得ます。市場価格や実際の損失率が示すリスクより格付けが高いと、投資家は信用リスクを過小評価する可能性があります。
市場で取引される価格や公開情報が少ないプライベートクレジットでは、格付けの比較可能性を確保しにくい場合があります。保険会社などが格付けに基づく投資基準や資本規制を利用していると、高めの格付けが資金配分にも影響します。
個別企業の業績改善による通常の格上げとは異なり、市場や評価体系全体の上方偏りを指します。格付けだけで判断せず、レバレッジ、利払い能力、担保、契約条件、デフォルト実績も確認します。
格付けインフレーションについてよくある疑問
- 格付けインフレーションを簡単にいうと何ですか？
- 格付けインフレーションとは、債務者や金融商品の格付けが、基礎的な信用リスクに比べて継続的に高めへ偏る現象です。
- 格付けインフレーションは何と区別しますか？
- 個別企業の業績改善による通常の格上げとは異なり、市場や評価体系全体の上方偏りを指します。格付けだけで判断せず、レバレッジ、利払い能力、担保、契約条件、デフォルト実績も確認します。
- 格付けインフレーションを見るときの注意点は何ですか？
- 個別企業の業績改善による通常の格上げとは異なり、市場や評価体系全体の上方偏りを指します。格付けだけで判断せず、レバレッジ、利払い能力、担保、契約条件、デフォルト実績も確認します。
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