レバレッジドローン
Leveraged loan
- 英語
- Leveraged loan
- 領域
- 銀行・融資
- 確認の中心
- 高い負債比率や低い信用力の企業向け融資
レバレッジドローンとは
レバレッジドローンは、一般に投資適格未満の信用力、または買収等で負債比率が高い企業へ提供される融資です。複数金融機関が参加するシンジケートローンの形を取ることが多くあります。
金利はSOFRなどの基準金利に信用スプレッドを加える変動型が中心で、担保や返済順位、財務制限条項を定めます。融資持分が投資家間で売買されることもあります。
図解
レバレッジドローンの関係者
仕組みと類似用語の違い
仕組み
金利はSOFRなどの基準金利に信用スプレッドを加える変動型が中心で、担保や返済順位、財務制限条項を定めます。融資持分が投資家間で売買されることもあります。
類似用語との違い
ハイイールド債は証券、レバレッジドローンは貸付債権です。ローンは優先・有担保が多い一方、すべてが同じ順位や厳格なコベナンツを持つわけではありません。
使い方・読み方と注意点
企業買収で必要な資金を対象企業の将来キャッシュフローを返済原資として組成し、銀行と機関投資家が融資を分担する場合があります。
格付けやスプレッドに世界共通の一線はありません。変動金利、借換え、回収率、担保価値、コベナンツ・ライト、流動性を確認します。
レバレッジドローンについてよくある疑問
- レバレッジドローンを簡単にいうと何ですか？
- レバレッジドローンは、一般に投資適格未満の信用力、または買収等で負債比率が高い企業へ提供される融資です。複数金融機関が参加するシンジケートローンの形を取ることが多くあります。
- レバレッジドローンは何と区別しますか？
- ハイイールド債は証券、レバレッジドローンは貸付債権です。ローンは優先・有担保が多い一方、すべてが同じ順位や厳格なコベナンツを持つわけではありません。
- レバレッジドローンを見るときの注意点は何ですか？
- 格付けやスプレッドに世界共通の一線はありません。変動金利、借換え、回収率、担保価値、コベナンツ・ライト、流動性を確認します。