アルファ値

詳しい説明

リスクリターンモデルによる証券の予想収益率を上回った分を指す。

個別銘柄のベンチマークを上回る収益率を得るための源泉の中から個別銘柄の特性に基づく部分を指す。ファンダメンタルズ分析により獲得することが可能な付加価値とも呼ばれる。

なお、超過リターンのうち、市場全体の変動に基づく部分をベータ値と呼ぶ。