デットエクイティスワップ

仕組みと類似用語の違い

使い方・読み方と注意点

100億円の負債のうち50億円を株式に転換すると、契約と会計上の評価に応じて負債が減り、債権者は新たな株主となります。

負債が減っても事業の収益力が回復するとは限りません。既存株主の希薄化、経営権、株式価値、債権の評価、会計・税務、後続資金、再建計画の実現性を確認します。

デットエクイティスワップについてよくある疑問

デットエクイティスワップを簡単にいうと何ですか？

デットエクイティスワップ（DES）は、企業の借入金や社債などの債務を、債権者が取得する株式等の自己資本に置き換える再建・資本政策です。

デットエクイティスワップは何と区別しますか？

デット・デット・スワップは既存債務を条件の異なる新しい債務に入れ替えます。債権放棄は債務を免除しますが、DESでは債権者が株主として再建価値を負担します。

デットエクイティスワップを見るときの注意点は何ですか？

負債が減っても事業の収益力が回復するとは限りません。既存株主の希薄化、経営権、株式価値、債権の評価、会計・税務、後続資金、再建計画の実現性を確認します。