流動性ミスマッチ

りゅうどうせいみすまっち

Liquidity Mismatch

流動性ミスマッチとは

流動性ミスマッチとは、保有資産を換金できる速さと、解約・償還・資金返済などに応じて現金を支払う速さが合っていない状態です。

例えば、売却に時間がかかる非上場融資や不動産へ投資しながら、投資家へ短い間隔で換金機会を提供するファンドには流動性ミスマッチが生じます。銀行でも、長期貸出を短期の預金や市場調達で賄う場合に同様の構造があります。

解約や資金流出が集中すると、手元資金だけでは支払いに対応できず、不利な価格での資産売却、借入、解約制限が必要になる場合があります。現金等のバッファー、換金頻度、解約上限、借入余力やストレステストが主な管理手段です。