クオートドリブン
Quote-driven market
- 英語
- Quote-driven market
- 領域
- 市場取引・テクニカル分析
- 確認の中心
- オーダードリブン市場は投資家の指値注文同士を板で照合します
クオートドリブンとは
クオートドリブン市場は、マーケットメーカーやディーラーが継続的に売値・買値を提示し、投資家がその気配に対して取引する市場方式です。
ディーラーは自己勘定で在庫を持ち、買値と売値の差、在庫リスク、ヘッジ費用を反映して双方向価格を提示します。複数ディーラーの競争で価格が形成されます。
図解
クオートと注文板による価格形成
- クオートドリブンディーラーが売買価格を提示
- ディーラー在庫即時性を支える
- オーダードリブン投資家注文を直接照合
- 市場設計両方式を併用する例もある
仕組みと類似用語の違い
仕組み
ディーラーは自己勘定で在庫を持ち、買値と売値の差、在庫リスク、ヘッジ費用を反映して双方向価格を提示します。複数ディーラーの競争で価格が形成されます。
類似用語との違い
オーダードリブン市場は投資家の指値注文同士を板で照合します。実際の市場には、注文板とマーケットメーカーを組み合わせたハイブリッド方式もあります。
使い方・読み方と注意点
ディーラーが99円で買い、101円で売る気配を出せば、投資家はすぐ売ると99円、すぐ買うと101円で取引するのが基本です。
提示数量を超えると価格が変わる場合があります。スプレッド、在庫、相手方信用、価格比較、最良執行、相場急変時の気配停止を確認します。
クオートドリブンについてよくある疑問
- クオートドリブンを簡単にいうと何ですか？
- クオートドリブン市場は、マーケットメーカーやディーラーが継続的に売値・買値を提示し、投資家がその気配に対して取引する市場方式です。
- クオートドリブンは何と区別しますか？
- オーダードリブン市場は投資家の指値注文同士を板で照合します。実際の市場には、注文板とマーケットメーカーを組み合わせたハイブリッド方式もあります。
- クオートドリブンを見るときの注意点は何ですか？
- 提示数量を超えると価格が変わる場合があります。スプレッド、在庫、相手方信用、価格比較、最良執行、相場急変時の気配停止を確認します。