金融・経済用語辞典

シャドーバンキング

Shadow banking

英語
Shadow banking
領域
ノンバンク金融仲介
確認の中心
無許可・違法な地下銀行を意味する言葉ではありません

シャドーバンキングとは

シャドーバンキングは、銀行以外の主体や仕組みが、資金調達、信用供給、満期・流動性変換、レバレッジなど銀行に似た金融仲介を行う活動を指した用語です。現在は価値判断を避け、ノンバンク金融仲介（NBFI）と呼ぶことが一般的です。

投資ファンド、証券化ビークル、証券金融、金融会社などが、市場性資金や投資家資金を借り手へつなぎます。銀行預金以外から資金を集めるため、解約、担保価値、短期市場の停止が信用供給へ波及します。

図解

ノンバンク金融仲介の連鎖

  • 投資家・市場解約可能資金や短期資金を供給
  • NBFI主体ファンドやビークルが信用へ変換
  • 借り手・資産企業、不動産、証券化資産等へ資金
  • ストレス経路解約、担保下落、資産売却が連鎖
銀行の外でも、資金調達の短さと資産の流動性の差が金融安定上の焦点になります。

仕組みと類似用語の違い

仕組み

投資ファンド、証券化ビークル、証券金融、金融会社などが、市場性資金や投資家資金を借り手へつなぎます。銀行預金以外から資金を集めるため、解約、担保価値、短期市場の停止が信用供給へ波及します。

類似用語との違い

無許可・違法な地下銀行を意味する言葉ではありません。規制対象の証券会社やファンドも含み得ます。また、銀行を含まないすべての金融活動が金融安定リスクを持つとも限りません。

使い方・読み方と注意点

短期で換金を求められるファンドが流動性の低い長期債権を保有すると、解約集中時に資産売却が必要になり、価格下落と追加解約を招く可能性があります。

主体名だけでなく、レバレッジ、資金調達期限、担保・証拠金、資産流動性、銀行との接続を見ます。NBFIは信用供給の多様化に役立つ一方、公的安全網の範囲は銀行預金と異なります。

シャドーバンキングについてよくある疑問

シャドーバンキングを簡単にいうと何ですか？
シャドーバンキングは、銀行以外の主体や仕組みが、資金調達、信用供給、満期・流動性変換、レバレッジなど銀行に似た金融仲介を行う活動を指した用語です。現在は価値判断を避け、ノンバンク金融仲介（NBFI）と呼ぶことが一般的です。
シャドーバンキングは何と区別しますか？
無許可・違法な地下銀行を意味する言葉ではありません。規制対象の証券会社やファンドも含み得ます。また、銀行を含まないすべての金融活動が金融安定リスクを持つとも限りません。
シャドーバンキングを見るときの注意点は何ですか？
主体名だけでなく、レバレッジ、資金調達期限、担保・証拠金、資産流動性、銀行との接続を見ます。NBFIは信用供給の多様化に役立つ一方、公的安全網の範囲は銀行預金と異なります。
カテゴリ
関連用語