タイムディケイ

仕組みと類似用語の違い

使い方・読み方と注意点

本源的価値0、時間価値5のオプションがあり、相場や変動率が変わらなければ、満期接近で時間価値は0へ近づきます。しかし価格急変で本源的価値が生じれば、プレミアム全体は上がることもあります。

売り手に有利、買い手に不利と単純化しすぎません。売り手は急変・ボラティリティ上昇・無限定損失を負い得ます。満期、行使価格、シータの単位、ガンマとの組合せ、早期行使を確認します。

タイムディケイについてよくある疑問

タイムディケイを簡単にいうと何ですか？

タイムディケイは、満期までの時間が短くなるにつれて、オプションの時間価値が減少していく現象です。満期時には時間価値は残らず、条件を満たせば本源的価値だけになります。

タイムディケイは何と区別しますか？

シータは他条件一定で時間経過に対する価格変化を数値化した感応度、タイムディケイは時間価値が減る現象です。実際のプレミアムは原資産、予想変動率、金利、配当も同時に反映します。

タイムディケイを見るときの注意点は何ですか？

売り手に有利、買い手に不利と単純化しすぎません。売り手は急変・ボラティリティ上昇・無限定損失を負い得ます。満期、行使価格、シータの単位、ガンマとの組合せ、早期行使を確認します。