時間価値(オプション取引)
Option time value
- 英語
- Option time value
- 領域
- オプション・価格評価
- 確認の中心
- プレミアムから本質的価値を除き、残存期間・変動率等との関係を見る
時間価値(オプション取引)とは
オプションの時間価値は、オプション料のうち本質的価値を上回る部分です。満期までに原資産価格が有利に動く可能性へ市場が付ける価値と考えられます。
基本的には『オプション料－本質的価値』で捉えます。残存期間、予想変動率、金利、配当、需給などが影響し、他条件一定なら満期接近に伴って減少します。
図解
オプション料の二つの部分
- オプション料市場で支払うプレミアム
- 本質的価値今すぐ行使した場合の価値
- 時間価値将来有利になる可能性の価値
- 残存期間短くなるほど減衰しやすい
- 予想変動率高いほど価値が増えやすい
仕組みと類似用語の違い
仕組み
基本的には『オプション料－本質的価値』で捉えます。残存期間、予想変動率、金利、配当、需給などが影響し、他条件一定なら満期接近に伴って減少します。
類似用語との違い
本質的価値は今すぐ権利行使したときの経済価値、時間価値は将来の有利な変化への価値です。時間価値の減少速度は一定とは限りません。
使い方・読み方と注意点
行使価格1,000円のコールで原資産1,080円、オプション料120円なら、本質的価値80円、時間価値40円です。
コール・プット、行使価格、原資産価格、満期、予想変動率、金利、配当、流動性を確認します。単純式と市場価格の一時的なずれにも注意します。
時間価値(オプション取引)についてよくある疑問
- 時間価値(オプション取引)を簡単にいうと何ですか？
- オプションの時間価値は、オプション料のうち本質的価値を上回る部分です。満期までに原資産価格が有利に動く可能性へ市場が付ける価値と考えられます。
- 時間価値(オプション取引)は何と区別しますか？
- 本質的価値は今すぐ権利行使したときの経済価値、時間価値は将来の有利な変化への価値です。時間価値の減少速度は一定とは限りません。
- 時間価値(オプション取引)を見るときの注意点は何ですか？
- コール・プット、行使価格、原資産価格、満期、予想変動率、金利、配当、流動性を確認します。単純式と市場価格の一時的なずれにも注意します。
- 関連用語
- 本質的価値(オプション取引)即時行使の価値である本質的価値
- オプション料本質的価値と時間価値からなるオプション料
- オプション取引権利を売買するオプション取引
- コールオプション買う権利であるコール
- プットオプション売る権利であるプット