カクテルスワップ

仕組みと類似用語の違い

使い方・読み方と注意点

外貨の変動金利借入れを、自国通貨の固定支払いへ変え、さらに原材料価格条件を組み込む設計なら、為替・金利・商品価格の複数脚があります。一つをヘッジしても、相関変化や条件不一致で残余リスクが残ります。

複雑な店頭契約では時価評価、途中解約、担保、清算、法務が難しくなります。構成要素、想定元本、通貨、指数、リセット、満期、最大支払額、ノック条件、相手方信用、CSA、早期終了時の精算額を確認します。

カクテルスワップについてよくある疑問

カクテルスワップを簡単にいうと何ですか？

カクテルスワップは、金利、通貨、商品価格など異なる参照対象や複数のスワップ条件を組み合わせた、個別設計の複合スワップを指す市場用語です。標準化された単一の商品名ではなく、契約ごとに内容が異なります。

カクテルスワップは何と区別しますか？

プレーンバニラの金利スワップは同一通貨の固定金利と変動金利を交換し、通貨スワップは異なる通貨の元本・利息を交換します。カクテルスワップはそれらを複合する呼称で、リスクが自動的に分散・消滅するわけではありません。

カクテルスワップを見るときの注意点は何ですか？

複雑な店頭契約では時価評価、途中解約、担保、清算、法務が難しくなります。構成要素、想定元本、通貨、指数、リセット、満期、最大支払額、ノック条件、相手方信用、CSA、早期終了時の精算額を確認します。