代替投資
Alternative investment
- 英語
- Alternative investment
- 領域
- 資産運用・オルタナティブ
- 確認の中心
- 投資対象、戦略、流動性、評価方法、相関を分解
代替投資とは
代替投資は、上場株式や一般的な債券などの伝統資産とは異なる資産・運用戦略への投資の総称です。私募不動産、未公開株、ヘッジファンド、商品などを含み得ます。
値上がり、賃料、事業成長、金利差、裁定など異なる収益源を組み合わせ、伝統資産との相関低下や収益機会を狙います。一方、資産評価や換金の頻度が低い商品もあります。
図解
代替投資の収益源と制約
- 不動産賃料・価格、鑑定評価
- 未公開株事業成長、長期保有
- ヘッジファンド相対価値・売り・レバレッジ
- 商品需給・インフレ・先物曲線
- 共通確認流動性・評価・費用・運用者
仕組みと類似用語の違い
仕組み
値上がり、賃料、事業成長、金利差、裁定など異なる収益源を組み合わせ、伝統資産との相関低下や収益機会を狙います。一方、資産評価や換金の頻度が低い商品もあります。
類似用語との違い
『代替』は安全性や高収益を意味しません。上場REITや商品ETFのように流動性があるものと、長期ロックアップの私募ファンドを同じ性質として扱えません。
使い方・読み方と注意点
株式60％・債券40％の一部を私募不動産へ振り向ければ収益源は増えますが、四半期評価の価格が滑らかでも、経済価値の変動が小さいとは限りません。
投資対象、法的形態、レバレッジ、評価者、基準価額頻度、ロックアップ、解約ゲート、手数料、為替、税、運用者リスクを確認します。相関は危機時に上昇し得ます。
代替投資についてよくある疑問
- 代替投資を簡単にいうと何ですか？
- 代替投資は、上場株式や一般的な債券などの伝統資産とは異なる資産・運用戦略への投資の総称です。私募不動産、未公開株、ヘッジファンド、商品などを含み得ます。
- 代替投資は何と区別しますか？
- 『代替』は安全性や高収益を意味しません。上場REITや商品ETFのように流動性があるものと、長期ロックアップの私募ファンドを同じ性質として扱えません。
- 代替投資を見るときの注意点は何ですか？
- 投資対象、法的形態、レバレッジ、評価者、基準価額頻度、ロックアップ、解約ゲート、手数料、為替、税、運用者リスクを確認します。相関は危機時に上昇し得ます。
- カテゴリ
- 関連用語
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- ベンチャーキャピタル未公開成長企業への投資
- REIT（不動産投資信託）上場不動産投資信託
- コモディティ商品市場への投資対象
- 流動性リスク換金制約に伴うリスク