金融・経済用語辞典

デューデリジェンス

Due diligence

英語
Due diligence
領域
M&A・投資・取引審査
確認の中心
目的と重要性に応じて財務・法務・事業・税務を検証

デューデリジェンスとは

デューデリジェンスは、M&A、投資、融資、契約などの意思決定前に、対象の事業、財務、法務、税務、人事、IT、環境などを調査し、価値、リスク、前提を検証する手続きです。

資料請求、経営者面談、契約・会計データの照合、現地確認、専門家レビューを行い、正常収益、債務、偶発損失、権利、依存関係を特定します。発見事項を価格、契約条項、保証、統合計画へ反映します。

図解

DDから契約条件まで

  1. 目的設定買収・投資判断の重要論点を定義
  2. 資料・面談会計、契約、事業実態を収集
  3. 検証数値と権利・リスクを照合
  4. 判断反映価格、条件、保証、統合計画を修正
  5. 残存リスク契約とモニタリングで管理
調査報告書を作ることが目的ではなく、発見事項を取引判断と保護条項へ反映します。

仕組みと類似用語の違い

仕組み

資料請求、経営者面談、契約・会計データの照合、現地確認、専門家レビューを行い、正常収益、債務、偶発損失、権利、依存関係を特定します。発見事項を価格、契約条項、保証、統合計画へ反映します。

類似用語との違い

監査は一定基準に基づく財務情報への保証業務、デューデリジェンスは特定取引の判断目的に合わせた調査です。バリュエーションは価値を算定し、DDはその入力前提とリスクを検証します。

使い方・読み方と注意点

買収対象の公表利益10億円に一時利益3億円、未計上修繕2億円、主要顧客解約リスクがあれば、持続利益と価格前提を調整し、補償条項や取引中止を検討します。

調査範囲、基準日、サンプル、資料の完全性、経営者回答への依存を明示します。DDを実施しても未知の不正や将来変化は残るため、表明保証、補償、保険、統合後監視を組み合わせます。

デューデリジェンスについてよくある疑問

デューデリジェンスを簡単にいうと何ですか？
デューデリジェンスは、M&A、投資、融資、契約などの意思決定前に、対象の事業、財務、法務、税務、人事、IT、環境などを調査し、価値、リスク、前提を検証する手続きです。
デューデリジェンスは何と区別しますか？
監査は一定基準に基づく財務情報への保証業務、デューデリジェンスは特定取引の判断目的に合わせた調査です。バリュエーションは価値を算定し、DDはその入力前提とリスクを検証します。
デューデリジェンスを見るときの注意点は何ですか？
調査範囲、基準日、サンプル、資料の完全性、経営者回答への依存を明示します。DDを実施しても未知の不正や将来変化は残るため、表明保証、補償、保険、統合後監視を組み合わせます。
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