平均分散アプローチ

仕組みと類似用語の違い

使い方・読み方と注意点

株式の期待6％・標準偏差20％、債券2％・5％でも、相関が低ければ組合せの標準偏差は加重平均より小さくなり得ます。

推定期間、期待収益、共分散、正規性、非流動性、税・費用、売買制約、集中、推定誤差を確認します。最適解は入力の小さな差で大きく変わります。

平均分散アプローチについてよくある疑問

平均分散アプローチを簡単にいうと何ですか？

平均分散アプローチは、資産の期待収益率を平均、リスクを収益率の分散・標準偏差で表し、同じリスクで期待収益を高める資産配分を求める方法です。

平均分散アプローチは何と区別しますか？

単純分散投資は銘柄数を増やす考え方、平均分散法は相関を含めて最適化します。下方リスクだけを重視する手法やブラック・リッターマン法とも異なります。

平均分散アプローチを見るときの注意点は何ですか？

推定期間、期待収益、共分散、正規性、非流動性、税・費用、売買制約、集中、推定誤差を確認します。最適解は入力の小さな差で大きく変わります。