本質的価値(オプション取引)

詳しい説明

コールオプションまたはプットオプションの「権利行使価格」と「原資産価格」との差額のことを指す。これがプラスであれば本質的価値を持つと判断される。

たとえば、権利行使価格が900円のプットオプションがあり、現在の原資産価格が1000円の場合、この オプションは100円の本質的価値を持つというようように表現される。 このようにインザマネーの状態のオプションはすべて本質的価値を持つことになる。一方、アットザマネー、アウトオブザマネーの状態のオプションは本質的価値を持たず、プレミアムは時間価値のみで構成されていることになる。