O/N（オーバーナイト）
Overnight
- 英語
- Overnight
- 領域
- 短期金融市場・期間表記
- 確認の中心
- 開始日から翌営業日までの一営業日期間
O/N（オーバーナイト）とは
O/NはOvernightの略で、資金や金融取引の開始日から翌営業日までを期間とする『翌日物』を表します。短期金融市場の貸借、レポ、外国為替スワップ、金利指標などで期間を示す記号として使われます。
開始日に元本を受け渡し、翌営業日に元本と一営業日分の利息を返すのが基本です。利息は元本、年率、実日数、通貨・市場ごとの日数計算慣行を用いて求め、休日をまたぐと暦日数が複数日になります。
図解
O/N取引の一営業日
- 取引条件元本・年率・日数慣行を合意
- 開始日資金または証券を受け渡す
- 保有期間次の営業日まで金利が発生
- 翌営業日元本と利息を決済
- 休日確認暦日数が1日とは限らない
仕組みと類似用語の違い
仕組み
開始日に元本を受け渡し、翌営業日に元本と一営業日分の利息を返すのが基本です。利息は元本、年率、実日数、通貨・市場ごとの日数計算慣行を用いて求め、休日をまたぐと暦日数が複数日になります。
類似用語との違い
O/Nは『24時間後』や暦日の翌日を常に意味するのではなく、翌営業日が満期です。日本の無担保コールO/N物は特定市場の商品で、O/Nという一般的な期間表記そのものとは区別します。T/NやS/Nは開始日が異なります。
使い方・読み方と注意点
金曜日に円のO/N資金を借り、月曜日が次の営業日なら、満期までの利息日数は通常3暦日になります。100億円、年0.5％、Actual/365なら概算利息は100億円×0.5％×3÷365です。
休日、決済通貨、営業日調整、開始時刻、日数計算、担保、カットオフで条件が変わります。政策金利の変更前後や年末には金利が動くこともあるため、表示レートの取引日、開始日、満期日、担保の有無を確認します。
O/N（オーバーナイト）についてよくある疑問
- O/N（オーバーナイト）を簡単にいうと何ですか？
- O/NはOvernightの略で、資金や金融取引の開始日から翌営業日までを期間とする『翌日物』を表します。短期金融市場の貸借、レポ、外国為替スワップ、金利指標などで期間を示す記号として使われます。
- O/N（オーバーナイト）は何と区別しますか？
- O/Nは『24時間後』や暦日の翌日を常に意味するのではなく、翌営業日が満期です。日本の無担保コールO/N物は特定市場の商品で、O/Nという一般的な期間表記そのものとは区別します。T/NやS/Nは開始日が異なります。
- O/N（オーバーナイト）を見るときの注意点は何ですか？
- 休日、決済通貨、営業日調整、開始時刻、日数計算、担保、カットオフで条件が変わります。政策金利の変更前後や年末には金利が動くこともあるため、表示レートの取引日、開始日、満期日、担保の有無を確認します。