ヘッジ取引
Hedging transaction
- 英語
- Hedging transaction
- 領域
- リスク管理
- 確認の中心
- 投機は値動きそのものから利益を狙うのに対し、ヘッジはすでにある、または予定するリスクの縮小が主目的です
ヘッジ取引とは
ヘッジ取引は、保有資産や将来の取引が受ける価格、金利、為替などの変動リスクを減らすため、値動きが反対方向に働く現物またはデリバティブのポジションを組み合わせる取引です。
先物、オプション、スワップ、為替予約などを使い、対象リスクが不利に動いた損失の一部をヘッジ側の利益で相殺します。数量、期間、参照価格を元のエクスポージャーに近づけるほど、意図した相殺に近づきます。
図解
元のリスクとヘッジを組み合わせる
- 元のエクスポージャー価格変動で損益が生じる資産・予定取引
- ヘッジポジション逆方向の損益が期待される取引
- 相殺される部分数量・期限・参照価格が対応
- 残るリスクベーシス差、費用、流動性、相手方
仕組みと類似用語の違い
仕組み
先物、オプション、スワップ、為替予約などを使い、対象リスクが不利に動いた損失の一部をヘッジ側の利益で相殺します。数量、期間、参照価格を元のエクスポージャーに近づけるほど、意図した相殺に近づきます。
類似用語との違い
投機は値動きそのものから利益を狙うのに対し、ヘッジはすでにある、または予定するリスクの縮小が主目的です。ただし同じ商品でも利用目的によって会計・リスク上の位置づけは変わります。
使い方・読み方と注意点
3か月後に米ドルを受け取る輸出企業が、円高による円換算額の減少を抑えるため、受取予定額に対応する米ドル売りの為替予約を結ぶ例があります。
ヘッジにはプレミアム、スプレッド、証拠金、機会損失があり、対象とヘッジ商品の値動きがずれるベーシスリスクも残ります。過大な数量や満期の不一致は新しい損失要因になります。
ヘッジ取引についてよくある疑問
- ヘッジ取引を簡単にいうと何ですか？
- ヘッジ取引は、保有資産や将来の取引が受ける価格、金利、為替などの変動リスクを減らすため、値動きが反対方向に働く現物またはデリバティブのポジションを組み合わせる取引です。
- ヘッジ取引は何と区別しますか？
- 投機は値動きそのものから利益を狙うのに対し、ヘッジはすでにある、または予定するリスクの縮小が主目的です。ただし同じ商品でも利用目的によって会計・リスク上の位置づけは変わります。
- ヘッジ取引を見るときの注意点は何ですか？
- ヘッジにはプレミアム、スプレッド、証拠金、機会損失があり、対象とヘッジ商品の値動きがずれるベーシスリスクも残ります。過大な数量や満期の不一致は新しい損失要因になります。