PTS
Proprietary trading system
- 英語
- Proprietary trading system
- 領域
- 証券市場・私設取引
- 確認の中心
- 東証のToSTNeTは取引所が運営する立会外市場で、PTSではありません
PTSとは
PTSは、金融商品取引業者が電子システムで多数の売買注文を集約し、有価証券の売買を成立させる私設取引システムです。証券取引所に似た価格形成機能を持ちますが、運営主体と法的な市場区分が異なります。
投資家はPTSへ直接参加するのではなく、取扱証券会社を通じて注文します。PTSは定めた価格決定方式、取引時間、呼値、対象銘柄、売買停止、清算・決済の規則で注文を照合し、価格・約定情報を提供します。
図解
PTSと取引所市場の違い
- 運営主体PTSは金融商品取引業者が運営
- 参入制度認可または一定範囲の登録
- 注文経路対応証券会社を通じて発注
- 取引条件時間・呼値・銘柄は各規則で設定
- 価格比較複数市場の気配と数量を確認
仕組みと類似用語の違い
仕組み
投資家はPTSへ直接参加するのではなく、取扱証券会社を通じて注文します。PTSは定めた価格決定方式、取引時間、呼値、対象銘柄、売買停止、清算・決済の規則で注文を照合し、価格・約定情報を提供します。
類似用語との違い
東証のToSTNeTは取引所が運営する立会外市場で、PTSではありません。夜間取引はPTSの用途の一つですが、日中取引もあります。日本では運営業務は原則認可制で、2025年制度以降は一定の有価証券・取引量の範囲で登録PTSもあります。
使い方・読み方と注意点
同じ上場株が東証1,000円、PTS最良売値998円なら、取扱証券会社のルールによりPTSで買うと価格が有利な場合があります。ただし表示数量が少なければ全数は約定せず、他市場の価格も直ちに動きます。
取引所より流動性が低い銘柄、広いスプレッド、取引時間差、売買停止の差、注文種類の制限があります。SORの送信先と判定、最良執行方針、PTS対応銘柄、呼値、手数料、信用取引、清算・決済、夜間の企業情報を確認します。
PTSについてよくある疑問
- PTSを簡単にいうと何ですか？
- PTSは、金融商品取引業者が電子システムで多数の売買注文を集約し、有価証券の売買を成立させる私設取引システムです。証券取引所に似た価格形成機能を持ちますが、運営主体と法的な市場区分が異なります。
- PTSは何と区別しますか？
- 東証のToSTNeTは取引所が運営する立会外市場で、PTSではありません。夜間取引はPTSの用途の一つですが、日中取引もあります。日本では運営業務は原則認可制で、2025年制度以降は一定の有価証券・取引量の範囲で登録PTSもあります。
- PTSを見るときの注意点は何ですか？
- 取引所より流動性が低い銘柄、広いスプレッド、取引時間差、売買停止の差、注文種類の制限があります。SORの送信先と判定、最良執行方針、PTS対応銘柄、呼値、手数料、信用取引、清算・決済、夜間の企業情報を確認します。